央行降息近一月，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率隨之下調(diào)。“這家銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率才4%，不如前幾天看的那家的4.6%。”當(dāng)下，不少市民選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)首要的參考標(biāo)準(zhǔn)就是預(yù)期收益率。實(shí)際上，市民要想明明白白購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，除了預(yù)期收益率，最好關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。

只關(guān)注預(yù)期收益率?理財(cái)說(shuō)明書(shū)要詳讀

“我先看預(yù)期收益率是多少，要是收益率不錯(cuò)并且是保本，就毫不猶豫購(gòu)買(mǎi)。”“現(xiàn)在有時(shí)候是通過(guò)網(wǎng)上銀行買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，我一般看一眼預(yù)期收益率和到期日，合適的話(huà)就購(gòu)買(mǎi)。”上周末，在中山路一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，記者隨機(jī)詢(xún)問(wèn)了十名辦理業(yè)務(wù)的市民，發(fā)現(xiàn)他們?cè)谫?gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往只看預(yù)期收益率而忽略了風(fēng)險(xiǎn)。“銀行的非保本理財(cái)產(chǎn)品一般都能達(dá)到預(yù)期收益率，我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不大。”家住北京路的孫女士告訴記者，正是如此她購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品只關(guān)心預(yù)期收益多少。

一項(xiàng)調(diào)查顯示，很少有市民閱讀理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，更不用說(shuō)關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)、投資標(biāo)的等具體信息。記者注意到，在理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)中，關(guān)于理財(cái)收益計(jì)算這一類(lèi)別下分析市民的理財(cái)收益時(shí)，都會(huì)標(biāo)示出“測(cè)算收益不等于實(shí)際收益，投資需謹(jǐn)慎”等字樣。有業(yè)內(nèi)人士表示，銀行一些結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益率比較高，相對(duì)的投資風(fēng)險(xiǎn)也比較大，市民如果在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)只看收益，很容易忽略理財(cái)產(chǎn)品自身的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，市民在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品尤其是一些非固定收益類(lèi)產(chǎn)品時(shí)最好關(guān)注一下理財(cái)說(shuō)明書(shū)，明確投資風(fēng)險(xiǎn)。

保本是判斷風(fēng)險(xiǎn)惟一標(biāo)準(zhǔn)?做好評(píng)估關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)

“這款理財(cái)產(chǎn)品是否保本?”一些市民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的判斷多為是否保本。其實(shí)這并不恰當(dāng)。島城一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理透露說(shuō)，每家銀行的理財(cái)產(chǎn)品，其保本產(chǎn)品的規(guī)模都是受限的，當(dāng)保本型產(chǎn)品規(guī)模達(dá)上限后，其他本質(zhì)上是保本型的產(chǎn)品也只能注明“非保本型”。

如果想明確風(fēng)險(xiǎn)，市民可以根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行判斷。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，確定客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。例如，工商銀行理財(cái)產(chǎn)品分為PR1級(jí)、PR2級(jí)、PR3級(jí)、PR4級(jí)和PR5級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)依次升高;建行理財(cái)產(chǎn)品則用1至5盞燈來(lái)評(píng)價(jià)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，燈越多代表風(fēng)險(xiǎn)越高;招商銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從R1至R5，R5風(fēng)險(xiǎn)最高。此外《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》還規(guī)定，如果客戶(hù)超過(guò)一年未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，再次預(yù)約理財(cái)產(chǎn)品時(shí)還需接受二次評(píng)估。因此業(yè)內(nèi)人士建議，市民不能忽略銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，并且最好盡量選擇和自己風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)等的理財(cái)產(chǎn)品。

預(yù)期收益率等于到期收益率?通過(guò)投資方向判斷收益

“預(yù)期收益率等于到期收益率”是不少市民的錯(cuò)誤觀念。其實(shí)這兩者并不能劃等號(hào)。據(jù)了解，一款理財(cái)產(chǎn)品的年化收益只是經(jīng)過(guò)測(cè)試的預(yù)期收益，假設(shè)一款保本型浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率是4.5%，那么就會(huì)在協(xié)議里寫(xiě)明，清算時(shí)實(shí)際收益未達(dá)到4.5%，因投資存在風(fēng)險(xiǎn)，用戶(hù)承擔(dān)責(zé)任;清算時(shí)實(shí)際收益超過(guò)4.5%，超出部分歸銀行所有。而不保本的理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論預(yù)期年化收益率多少，都存在本金損失的可能。

“要想清楚判斷一款理財(cái)產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，最好首先弄清楚該款產(chǎn)品的投資方向。”招商銀行一名理財(cái)師介紹說(shuō)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)性，將募集起來(lái)的資金按照一定比例分別投資在國(guó)債、存款、央行票據(jù)、股票等一系列金融產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)，保證收益類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)最低，一般本金也不會(huì)虧損;其次是投資于國(guó)債、中央票據(jù)等債券類(lèi)的理財(cái)產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品的預(yù)期收益率不能實(shí)現(xiàn)的概率低;而投資于債券基金、同業(yè)存款、債券回購(gòu)等金融工具的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)則比上述兩種略高;此外一些信托產(chǎn)品和私募產(chǎn)品則屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，本金虧損概率較高，收益波動(dòng)率也較大，不過(guò)相應(yīng)的預(yù)期收益率也比較誘人。