從歷史來看，A股至少在短期會有一定的反彈，按照此前經(jīng)驗，只有在A股走勢比較平緩的時候，股市才會出現(xiàn)多個月的連跌，調(diào)整幅度越少經(jīng)歷的時間越長，調(diào)整幅度越大結(jié)束的時間也就越快。

從歷史快速下跌的情況來看，9月份收陽的概率比較大，一方面A股需要休整，另一方面市場在不斷改善以增強投資者信心，還有一個是近十年數(shù)據(jù)顯示9月份收陽的概率是80%。對于那些永遠(yuǎn)不會滿倉操作的投資者而言，9月份是一個收割的時機。

9月份最重要的是什么?很多人理所當(dāng)然的想到了軍工概念股。軍工概念長期以來都是資金炒作的對象，只不過炒作時間較長、預(yù)期透支導(dǎo)致軍工概念經(jīng)過快速上漲后已經(jīng)非常疲憊。如果在這個時期介入軍工板塊，很可能出現(xiàn)風(fēng)險大于收益的情況。

不過從另一方面來看，或許有另一個機會值得注意。

查閱以往的資料，當(dāng)前已經(jīng)入秋、多地開始轉(zhuǎn)涼，這個時候往往是PM2.5污染高發(fā)期，在工廠復(fù)工的情況下，這一問題很可能更為嚴(yán)重;加上北京已經(jīng)成功申辦2022年冬季奧運會，治理空氣必然將成為重中之重。

這也意味著，當(dāng)前或是潛伏治理霧霾概念股的好時機，空氣污染屬于周期性情況且在閱兵后可能出現(xiàn)“報復(fù)性反彈”，大部分公司的股價都處于底部位置，在當(dāng)前污染沒有形成前還不至于成為炒作熱點，后期則很有可能受到追捧。當(dāng)然，這種追捧也很可能是短暫的，但當(dāng)前介入的話，安全邊際將比后期開始炒作時介入要高。

除了這種周期的機會可以值得關(guān)注，另一個機會更值得注意，就是跟著政策炒股票。此前曾經(jīng)強調(diào)“十三五”期間需要在十個領(lǐng)域取得“明顯突破”：一是保持經(jīng)濟增長，二是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，三是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，四是深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，五是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加快步伐，六是體制機制改革，七是協(xié)調(diào)發(fā)展，八是生態(tài)文明建設(shè)，九是民生，十是扶貧開發(fā)。

從十個領(lǐng)域方面的內(nèi)容來看，我認(rèn)為以下行業(yè)值得投資者關(guān)注：一是主營業(yè)務(wù)或已經(jīng)跨界進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)的公司，這些企業(yè)具備優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實施穿行驅(qū)動發(fā)展的調(diào)節(jié);二是涉及農(nóng)業(yè)的公司，因為符合農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的要求;三是國有企業(yè)改革，這方面符合機制體制改革且近期已經(jīng)被市場多次炒作，但每次炒作過后都會因各種原因出現(xiàn)回落，可見市場還在等待最終政策的出臺。

不過布局時機是個大學(xué)問。一般而言，早些進(jìn)行解讀、布局是較好的時機，可以肯定的是十三五規(guī)劃在一定程度上有助于藍(lán)籌、中字頭等板塊的穩(wěn)定。

上述兩件大事衍生的行情若無其他特殊情況，那么現(xiàn)在就是布局的好時機。

如果認(rèn)為風(fēng)險較大，還有一些溫和的策略，連續(xù)三個月的下跌讓市場回到了一年多前的常態(tài)，在市場低迷的過程中投資者們可以嘗試關(guān)注傳統(tǒng)的“喝酒吃藥”，傳統(tǒng)的防御性板塊往往在市場在企穩(wěn)、低迷震蕩的過程比較抗跌，而且2015年白酒中報顯示大部分酒企業(yè)績已經(jīng)站穩(wěn)，醫(yī)藥作為長期熱點也進(jìn)行關(guān)注。

另外，很多人還認(rèn)為9月份與10月份假期的集中或許會對旅游行業(yè)有一定的刺激，我對此并沒有太多看法，從歷史行情來看旅游板塊更多的是長期趨勢，短暫的假日對市場影響有限。

騰訊“證券研究院”特約 宋清輝 著名經(jīng)濟學(xué)家，清暉智庫創(chuàng)始人，著有《一本書讀懂經(jīng)濟新常態(tài)》